痞客雜誌櫃

除了明年將與中國形成全球人口最多的「東協加1」自由貿易區，日、韓甚至澳、紐、印也都有機會加入自由貿易區的行列。未來經濟成長不容小覷的東協，值得開始布局。
撰文：賴雅淳

台灣外銷企業揮之不去的「東協加1」夢魘，明年即將成真。東協10 國與中國大陸正式形成全球人口最多的「東協加1」自由貿易區。根據經濟部國貿局去年的統計，「東協加1」的區內貿易總額達4080 億美元，東協10國中，泰國、菲律賓、印尼、新加坡、馬來西亞、汶萊等6國，一般貨品銷往大陸，可享有零關稅的優惠。

另外4國，包括越南、柬埔寨、寮國、緬甸，也將在2015年將貨物關稅逐步降為零，組成東協經濟共同體。被邊緣化的台灣，影響之深，台灣塑膠原料公會就預估，光是一年，台塑就可能被東協10 國搶走17.5% 的訂單，損失金額高達1.4億美元。

東協加大陸 零關稅明年起跑

東協10 國與中國大陸成立自由貿易區後，台灣受到衝擊的不只有石化業，明年只要從台灣出口，銷往大陸或東協的台商，都會面臨關稅成本較高，而無法與東協10 國競爭的窘境。

尤其是台灣的塑化、機械、汽車零組件產品，在銷往大陸時， 原本就要被課6.5 ∼14.9% 不等的高關稅，反映在大陸當地售價上，自然比零關稅的東協產品來得高，中國訂單逐步流失的狀況將必然出現。相反的，東協10 國則因享有自由貿易區內零關稅或低關稅這道保護網，將得以在中國市場享受最大的競爭優勢。

有了中國這位大金主的加入，東協10 國的貿易量預期將高速成長。早在2004 年，中國與東協簽訂自由貿易協定後，中國大陸東協經濟合作專家就曾用GTAP（Global TradeAnalysis Project，全球貿易分析）模型估算出「東協加1」這個自由貿易區成立後，東協國家GDP 將增加1%，東協對大陸出口則將成長48%。

根據經濟部國貿局的資料統計，去年東協10 國對中國大陸貿易總額為1770.71 億美元，其中出口金額為834.91億美元。

零關稅橫跨歐亞 東協經濟將大爆發

按照中國大陸東協經濟合作專家的估計，東協10 國明年對大陸的出口金額將增加400億美元，相當於1.3兆新台幣，是台灣去年對大陸出口金額的近6成（台灣去年對大陸出口金額為668.9億美元），當然，東協10 國增加的出口訂單，一部分是從台灣企業手中搶來的。

而「東協加1」這個自由貿易區，為東協10 國帶來的貿易量大增，明年只是一個開始，因為接下來，這個以中國為中心的自由貿易區成員國，2012年還會增加日本、南韓，形成「東協加3」。

若等澳洲、紐西蘭及印度也陸續加入後，就會變成「東協加6」的經濟新勢力。「預計2020年的『東協加6』將是全球最大自由貿易區，擁有30億人口，年經濟產值達9兆美元，」富達證券研究部主管張慈恩表示。

為了避免被邊緣化，維持競爭力，除了亞洲各國爭相擠進東協自由貿易區，就連歐盟也預計最快將在2010 年完成與東協的自由貿易協定談判作業，讓兩大貿易區享有免稅或低關稅待遇，讓雙邊貿易增加2 ∼ 3成。

JF 東協基金經理人黃寶麗指出，隨著「東協加N」的成員，從單一國家，變成區域與區域的連結，東協10 國挾著免稅與低關稅的優勢，將擴大在中國、東亞、大洋洲，甚至歐洲市場的占有率，未來東協10國的經濟成長爆發力將不容小覷。

區域型基金最能掌握「東協加N」錢景

正因「東協加1」所引發的後續政治與經濟利益連鎖效應，使得東協這個原本貧窮落後的新興國家，近年來變成各國爭相砸錢投資設廠的地區。

其中印尼、泰國因具有廉價勞力與豐富的天然資源，最受FDI（外人直接投資）資金青睞。未來，在「東協加N」區域經濟帶動下，印尼的礦業、汽車、石油開採等產業可望受惠，新興市場教父馬克．墨比爾斯則看好泰國能源與原物料產業，最具競爭優勢。

不只撤除關稅壁壘，這個新崛起的自由貿易區，更展現自1997 年亞洲金融風暴以來所累積超過3.6兆美元的外匯存底實力，預計在今年年底前，東協10 國與中國、韓國、日本將共同出資成立一個金額高達1200 億美元的外匯儲備基金，以便亞洲國家面臨資金短缺時，可獲得資金融通，堪稱是亞洲版的IMF（國際貨幣基金），展現區域經濟互惠的團結力量。

儘管「東協加N」的成員中，以東協國家受惠最深，但就基金投資風險來看，東協10國單一股市規模仍小，單一國家基金容易出現暴漲超跌情形，因此看好「東協加N」長線題材的投資人，最好還是以東協或新興亞洲等區域型基金分批建立持股，才能穩健享受東協自由貿易區上路後的成長爆發力。
（其他內容，請見本期月刊）